近日，信達國際再次發(fā)布澳優(yōu)乳業(yè)(1717.HK)研究報告，給出4.1港元的短線目標價。報告認為，隨著公司自有品牌貢獻持續(xù)提升，加上荷蘭廠房營運表現(xiàn)回升，及新收購項目對公司中長期增長的帶動，澳優(yōu)乳業(yè)將獲市場重新關注，估值可望重新評估。

(澳優(yōu)乳業(yè)市場表現(xiàn))

值得注意的是，這是一個多月以來，信達國際第二次針對澳優(yōu)乳業(yè)發(fā)布研究報告，此前該機構給出的目標價為3.85港元。受惠于行業(yè)整合及全球化布局，澳優(yōu)乳業(yè)2017年上半年業(yè)績?nèi)〉妙A期效果，品牌認受性不斷提升。各研究機構，紛紛給予澳優(yōu)乳業(yè)“買入”評級。8月中旬，另一家研究機構建銀國際也給出了4.40港元的市場買入價。

(建銀國際出具的研究報告)

8月14日，澳優(yōu)乳業(yè)在港交所發(fā)布了2017年半年度業(yè)績公告，數(shù)據(jù)顯示，2017年1—6月，公司銷售額為人民幣17.02億元，同比增長36.1%;毛利為人民幣7.13億元，同比增長39.5%;實現(xiàn)歸屬于公司股東的凈利潤為人民幣1.53億元，同比增長51.0%。其中自有品牌嬰幼兒羊奶粉和牛奶粉業(yè)績增長50.1%至11.88億元。

(澳優(yōu)乳業(yè)上半年業(yè)績)

澳優(yōu)乳業(yè)現(xiàn)在發(fā)展勢頭良好，旗下海普諾凱、美優(yōu)高、能力多、美納多和佳貝艾特"全面開花"。公司現(xiàn)已有嬰幼兒配方奶粉通過國家配方注冊，旗下其它系列奶粉將陸續(xù)獲批。明星產(chǎn)品佳貝艾特羊奶粉，2016年內(nèi)地進口羊奶粉市占率繼續(xù)排行第一，達53.5%，遠高于第二名15.2%的份額。新業(yè)務澳優(yōu)營養(yǎng)品及液態(tài)奶，今年上半年收入達4,100萬元人民幣，成為公司新的業(yè)績增長點。2017年，澳優(yōu)乳業(yè)收入有望突破40億元，躋身奶粉行業(yè)十強。

作為行業(yè)內(nèi)為數(shù)不多的擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)，澳優(yōu)乳業(yè)掌控了乳制品從研發(fā)、奶源收集、加工、生產(chǎn)到包裝及分銷的整個過程，憑借完善的國際化布局、領先的商業(yè)模式、創(chuàng)新的品牌傳播、良好的用戶口碑逐漸獲得了社會各界的認可，未來市場可期。

(澳優(yōu)乳業(yè)的國際化布局)

澳優(yōu)乳業(yè)董事長顏衛(wèi)彬表示,面對國家政策帶來的重大機遇，澳優(yōu)乳業(yè)將繼續(xù)鞏固公司堅實的基礎，確保公司快速、健康的發(fā)展，走好澳優(yōu)乳業(yè)"黃金十年"戰(zhàn)略的每一步,不斷朝著"成為全球領先的嬰幼兒配方奶粉及營養(yǎng)食品企業(yè),消費者最信賴的營養(yǎng)健康顧問"的企業(yè)愿景前進。