雅士利(1230-HK)漲2.33%至2.63港元，成交額989.8萬港元；同期恒指漲0.04%至23324.06點。美林維持該股跑輸大市評級，目標價2.6元不變，2011/12年盈測相應(yīng)調(diào)低2%及調(diào)高4%，仍較市場共識低25%，同時基於全脂奶生產(chǎn)成本上升，預(yù)期雅士利今年毛利率下跌0.6個百分點至56.3%，隨著售價正?；?012/13年毛利率料輕微回升至56.6%及56.9%。

美林稱，市場奶粉價格接近頂峰，故雅士利平均售價增長受限，料增長僅5%，加上外國品牌在內(nèi)地仍較本土品牌暢銷，故下調(diào)其2011-13年銷售增長至14%-16%。