去年底國家質檢總局要求到2011年3月1日，未能重新獲得生產(chǎn)許可的乳品企業(yè)將被要求停止生產(chǎn)。目前，只有三分之一的企業(yè)完成核查?？紤]到企業(yè)審核清理工作面廣且量大，國家質檢總局近來宣布，乳制品生產(chǎn)許可證重新審查工作完成時限順延至3月底；前期央視針對消費者選擇奶粉的傾向做了調查，結果顯示，有七成消費者選用進口奶粉，僅有三成人選擇國產(chǎn)奶粉。

這一調查是在北京某一個超市的調查，超市的七成消費者不選擇國產(chǎn)奶粉并不能反映國內(nèi)整體現(xiàn)狀，根據(jù)20個省的城市調查結果，目前國產(chǎn)奶粉的銷量占比是53.3%；前不久，國家乳制品工業(yè)協(xié)會委托國內(nèi)權威的檢測機構對國產(chǎn)奶粉和進口嬰幼兒奶粉進行了抽查檢測。抽查主要包括雅士利、伊利、圣元等11個國產(chǎn)品牌和雀巢、惠氏、美贊臣等12個國外品牌。

檢測結果顯示，國產(chǎn)奶粉和進口奶粉沒有明顯差異。我們認為，中國兒童的健康和成長事關國家前途和民族興衰，沒有理由恭手讓人；長期以來，國際乳業(yè)巨頭一向未能涉足國內(nèi)液態(tài)乳市場，最根本的原因在于他們在中國沒有自己的奶源基地。面臨大批小企業(yè)退出市場的現(xiàn)實，外資大鱷又一次迎來了機遇，未來外資企業(yè)通過收購進入是必然趨勢。

在奶粉淪陷之后，液態(tài)奶的是否會變成下一個奶粉呢；此番嚴格審核將淘汰出局一批不符合生產(chǎn)、檢測要求的小企業(yè)，可以起到凈化市場、緩減產(chǎn)能過剩壓力，但簡單地淘汰落后生產(chǎn)力提高行業(yè)門檻也可能帶來嚴重的后遺癥。一次性改造投入大，資金籌措問題較多，給后續(xù)發(fā)展帶來很大困難。

整改仍達不到審核要求被迫關停，給職工就業(yè)和當?shù)啬剔r(nóng)及社會穩(wěn)定帶來諸多困難和壓力。企業(yè)停產(chǎn)后其原有銀行負債的償還也是一個問題；一次次的乳業(yè)危機不斷沖擊著脆弱的中國乳業(yè)，外資乳業(yè)已經(jīng)占領了十分有利的位置，對于乳業(yè)風險應當保持高度關切，同時我們認為國產(chǎn)乳品仍然應當是國民首選，對外資品牌不應過于輕信，對國內(nèi)品牌也應持有信心。

此次乳業(yè)大限即將來臨對國內(nèi)乳業(yè)龍頭總體是件好事，我們維持對乳業(yè)“中性評級”，建議關注光明乳業(yè)和皇氏乳業(yè)。