昨日，滬深股指再次出現(xiàn)大幅下跌，不過在“嬰幼兒配方乳粉細(xì)則出臺”的利好刺激下，乳業(yè)龍頭股伊利股份盤中一度大漲4%，并且?guī)覣股乳業(yè)板塊集體走強(qiáng)。記者發(fā)現(xiàn)，此次新細(xì)則是我國嬰幼兒配方乳粉行業(yè)史上最嚴(yán)格的新規(guī)，未來5年國內(nèi)或有超過半數(shù)的乳企面臨退市。

國內(nèi)乳企整合預(yù)期強(qiáng)烈

今年以來，國內(nèi)乳企整合預(yù)期強(qiáng)烈，根據(jù)有關(guān)部門的安排，第一階段將培育10家年銷售收入超過20億元的大型企業(yè)，讓前10家國內(nèi)品牌集中度達(dá)到65%；第二階段，到2018年底整合工作完成后，將形成3至5家銷售額超過50億元的企業(yè)，最終配方奶粉企業(yè)整合到50家左右。

資料顯示，目前全國有嬰幼兒配方奶粉生產(chǎn)企業(yè)128家，國內(nèi)奶粉品牌有500多個，年產(chǎn)配方奶粉60萬噸，但是年產(chǎn)量在3萬噸以上的企業(yè)僅3家，市場占有率在45%左右。如果將上述整合計劃執(zhí)行到位，將意味著78家企業(yè)面臨退出市場。

門檻提高乳業(yè)龍頭獲益

在本次公布的細(xì)則中，對嬰幼兒配方乳粉生產(chǎn)企業(yè)的原輔料把關(guān)、產(chǎn)品配方管理、生產(chǎn)工藝、過程控制、禁止使用氫化油脂等9個方面的內(nèi)容進(jìn)行了重新規(guī)定，并提出更高要求。細(xì)則中還規(guī)定，僅有包裝產(chǎn)地、工序、設(shè)備，沒有完整的生產(chǎn)工藝條件的不給予生產(chǎn)許可，僅生產(chǎn)嬰幼兒配方乳粉基粉、不生產(chǎn)最終產(chǎn)品的也不給予生產(chǎn)許可。另外，對乳企還提出了在牧場方面做到自建自控，根據(jù)GMP管理體系進(jìn)行操作。市場分析人士指出，這將極大提高乳粉的生產(chǎn)門檻，沒有品牌優(yōu)勢且規(guī)模較小的乳企將因?yàn)檫_(dá)不到要求而停產(chǎn)。

事實(shí)上，今年以來在整合預(yù)期之下，A股乳業(yè)龍頭伊利股份表現(xiàn)不俗，在大盤藍(lán)籌股整體較為低迷的市況下，同為藍(lán)籌股的伊利股份年內(nèi)股價漲幅超過80%。“在乳業(yè)整合的大背景下，像伊利股份這樣的乳業(yè)龍頭必然得到政府扶植，并且市場集中度上升，對行業(yè)龍頭企業(yè)來說也比較有利。”長沙股民肖先生稱。

多重利好乳業(yè)股迎長牛

這幾年來A股乳業(yè)股的走勢可謂一波三折，自三聚氰胺事件發(fā)生之后，乳業(yè)股曾跌至谷底，但是隨著事件影響的漸漸散去，乳業(yè)股開始走牛。以伊利股份為例，如果股民2008年在該股6元附近抄底，那么5年中可翻十倍。

長城證券行業(yè)分析師認(rèn)為，今年乳業(yè)股迎來多重利好，首先是國家開始整合國內(nèi)乳品行業(yè)，并且提高門檻，今后優(yōu)勢資源將向乳品行業(yè)龍頭集中，其次是“單獨(dú)二胎”政策的放開，預(yù)計在未來幾年全國嬰兒出生率將出現(xiàn)一個小高峰，嬰幼兒配方乳粉需求量必然大幅增加。在多重利好影響下，未來幾年A股中乳業(yè)股將迎來長牛走勢。