一直支撐著全球乳制品價格的中國奶粉需求貌似也不靈了。全球的原料奶出現(xiàn)集體供過于求的情況：從6月1日以來，全球乳品交易價格指數(shù)下降超過16%，7月底恒天然公布其預(yù)期原奶收購價格從每公斤7紐西蘭元下調(diào)至6紐西蘭元。

南都君認(rèn)為直接影響分為兩方面：一方面消費者能夠得到部分實惠，但是也不能妄想奶粉價格會降太多。另一方面是國內(nèi)乳企將受到又一輪的強(qiáng)烈沖擊。

首先從消費者這一塊講起，此前奶粉價格高高在上的主力是進(jìn)口奶粉，目前發(fā)改委等有關(guān)部門對于奶粉價格還是“盯得緊”，再加上原料價格的下降帶來的成本端境況的改善，進(jìn)口奶粉必須“有所表示”，所以我們看到多美滋等大廠在近期都主動地降價。進(jìn)口都降了，國內(nèi)企業(yè)不管是出于講政治還是保市場的目的，不得不跟，于是又有圣元等國內(nèi)乳企也跟著降價，而且有的降幅還不低，一下就打八折，從這個意義上來說，消費者得到了實惠。

但是，消費者也只是部分得到了實惠，因為降價基本都是各個乳企的中低端品牌，大致局限于250元以下的檔次。至于高端或超高端的產(chǎn)品，價格基本是紋絲不動。更加值得注意的是，由于普通消費者收入的增加以及消費習(xí)慣的形成，再加上高價奶粉這么多年已經(jīng)形成一連串穩(wěn)固的利益鏈，使得奶粉價格只能俯臥撐，不太可能有雪崩式的降價。

另一方面，對于國內(nèi)企業(yè)，國際原料奶的下降未必是一件好事。雖然有些采用進(jìn)口奶源的奶粉企業(yè)生產(chǎn)成本下降，但目前原料價格基本只占到產(chǎn)品成本的10%-20%，而其負(fù)面沖擊的程度可能要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于正面的收益。因為，眼下競爭首當(dāng)其沖的就是進(jìn)口奶粉降價。進(jìn)口奶粉在中低端下調(diào)價格，國內(nèi)奶粉的價差就會縮小，這就會丟掉一部分市場，而國內(nèi)企業(yè)如果選擇跟進(jìn)降價，則也可能會導(dǎo)致總體營收的下降，“左也是一刀，右也是一刀”。

另一邊廂，國際奶價的下降，液態(tài)奶這一塊的價格戰(zhàn)已經(jīng)開始了。此前一號店等電商領(lǐng)域的進(jìn)口液態(tài)奶搞促銷，價格直接攔腰一刀打五折。從數(shù)字上來看，金典和特侖蘇250毫升的售價大致為4-7元，而進(jìn)口牛奶則只有3-5元，對于液態(tài)奶這種差異化非常小的產(chǎn)品，加上很多巴氏奶和U H T奶都分不清的消費者，國產(chǎn)短期能靠著地頭蛇的優(yōu)勢扛著，但是如果國際奶價長期處于低位的話，這場仗還怎么打?