2015年元旦以來，全國多個省市陸續(xù)爆出乳企拒收奶導(dǎo)致奶農(nóng)大面積倒奶甚至殺牛事件。業(yè)內(nèi)人士表示，乳制品進口量激增、本土乳企產(chǎn)品結(jié)構(gòu)失衡等內(nèi)外因素的共同作用下，使得一次原本正常的農(nóng)產(chǎn)品(12.60, 0.29, 2.36%)價格周期性變化，顯得如此引人矚目。

乳企庫存壓力激增

目前，不少媒體和業(yè)內(nèi)專家將本次“倒奶”事件歸咎于進口乳品數(shù)量激增是不無道理的。數(shù)據(jù)顯示，2014年1—9月，包括常溫奶和乳粉在內(nèi)，國內(nèi)乳制品進口量共計149.86萬噸，同比增長36.5%，預(yù)計2014年全年可達180萬噸。

如果將這些進口乳品按照1：9全部折算原奶，那就是1350萬—1400萬噸，而2013年中國泌乳奶牛的總產(chǎn)量為3649萬噸，也就是說，2014年進口乳品數(shù)量已經(jīng)占到全國總產(chǎn)奶量的近3成。

山東奶業(yè)協(xié)會會長張志民分析稱，“2013年下半年尤其是第四季度出現(xiàn)的暫時性‘奶荒’，導(dǎo)致國內(nèi)奶粉進口商和下游乳企對2014年的奶源供需形勢作出了誤判，于是從2013年第三季度到2014年上半年大量進口和囤積乳粉。”

而在采訪中，一家乳企的負責(zé)人也證實了張志民的判斷。“由于2013年的‘奶荒’和恒天然事件導(dǎo)致的斷奶后，很多乳企都大規(guī)模囤奶，而且基本上都是在高價位進的貨。可是從2014年3月開始，新西蘭和歐盟的原奶價格就開始一路下跌，相比中國乳企進貨時，跌幅已經(jīng)達30%—40%。在這種情況下，乳企不僅要承擔(dān)價差損失，還要消化存貨，自然只能減少或壓價收購原奶。”這位負責(zé)人解釋說。

不僅是中小型乳企庫存壓力陡增，高企的存貨也成為吞噬上市公司利潤的重要原因。記者研究光明乳業(yè)(18.25, -0.09, -0.49%)2014年三季報發(fā)現(xiàn)，該公司前三季度就計提存貨損失8650萬元，計提比率約為14%，其中第三季度計提4891萬元。從中報庫存的細分數(shù)據(jù)來看，28億元的存貨中原材料(大包粉)占14億元(其中2014年新增高價粉為9億)。

2014年半年報披露的數(shù)據(jù)顯示，截至6月30日，蒙牛存貨為44.6億元，與年初相比增長72.9%。事實上，2014年9月，蒙牛乳業(yè)[微博]就曾經(jīng)大幅下調(diào)了對山東一些奶牛養(yǎng)殖場原奶的收購價。當(dāng)時蒙牛給出的理由就包括：受國外進口原料粉價格大幅下降影響，公司減少了對國內(nèi)原奶的需求。

進口粉沖擊國產(chǎn)工業(yè)粉

對于將進口大包粉制成還原奶進行銷售的猜測，多家乳企的工作人員都向記者表示，還原奶的制作工藝和設(shè)備與普通液體奶存在很大的差別，大型集約化生產(chǎn)的乳企不會因為短時間內(nèi)原料價格的波動而改變生產(chǎn)流程。

內(nèi)蒙古某乳企負責(zé)人給記者算了一筆賬，按照養(yǎng)殖戶盈虧的基準(zhǔn)線4元/kg計算，生產(chǎn)1kg常溫奶平均需要消耗1.05公斤原奶，原材料噸成本約為4200元，按每噸奶4000盒灌裝，每盒250ml純牛奶的原料成本為1.05元。如果按目前大部分地區(qū)乳企與奶農(nóng)簽訂的協(xié)議價3.5元/kg計算，每盒的原料成本為0.92元。

如果使用2萬元每噸的進口大包粉進行生產(chǎn)，按照1：9的比例出奶，每噸成品的原料成本為2222元，每盒奶的原料成本為0.56元。但值得注意的是，原材料成本僅占總生產(chǎn)成本的36%—38%，而滅菌殺毒檢驗檢測等制造費用占總成本的比例大約為10%，因此，用大包粉替代原奶生產(chǎn)的利潤并沒有坊間流傳的那么可觀。

盡管進口奶粉對生產(chǎn)液態(tài)奶的影響并不明顯，但在其他乳制品的生產(chǎn)中，進口奶源對本土奶源的沖擊則要明顯得多。乳業(yè)高級研究員宋亮表示，2013年以前國內(nèi)的酸奶很少出現(xiàn)由奶粉加工成的“復(fù)原乳”，大多由生鮮乳做成；而現(xiàn)在進口奶源激增，國內(nèi)多家公司都改變工藝，迅速調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。例如，記者在超市看到，光明的 “風(fēng)味酸牛奶”、味全的“脫脂風(fēng)味發(fā)酵乳”等產(chǎn)品的配料表中都明確含有“脫脂奶粉”。

除了地方乳制品企業(yè)，過去國內(nèi)中小型養(yǎng)殖戶的原奶大多銷售給工業(yè)奶粉加工企業(yè)，為乳飲料、酸奶制品、烘焙食品、糖果等食品企業(yè)提供原料粉。但由于進口奶粉價格“跳水”，大多數(shù)食品企業(yè)轉(zhuǎn)而選擇使用進口奶粉做原料，導(dǎo)致國內(nèi)工業(yè)粉生產(chǎn)企業(yè)大多處在停工狀態(tài)，不再向奶農(nóng)收奶。

乳企面臨利潤或市場抉擇

“都說自己是百分百進口奶源，消費者根本分不清楚。”一位乳業(yè)業(yè)內(nèi)人士向記者表示，含乳飲料的興起對牛奶消費產(chǎn)生了一部分替代，尤其是在三四線城市。根據(jù)AC Nielsen的數(shù)據(jù)，目前中國乳制品消費結(jié)構(gòu)中，真正純正的白奶(常溫奶、巴氏奶)占比僅30%，而飲料化的有味道的奶(動物蛋白飲料、乳酸飲料等)占比則高達70%。

不過乳業(yè)專家認為，造成這種結(jié)果的原因，正是中國乳企本身。在2013年“奶荒”導(dǎo)致生產(chǎn)成本走高的時候，大多數(shù)乳企已經(jīng)砍掉了低端產(chǎn)品生產(chǎn)線，進而向中高端要利潤。乳業(yè)專家分析稱，這兩年乳企銷售額在增長，但是銷量卻沒有跟上，甚至下滑。“農(nóng)村和城市總計7億—8億的低收入人群對價格是很敏感的，他們喝奶的預(yù)算支出可能是一包1.5元，如果漲到2.5元，漲幅就達到60%，這對他們來說是很難接受的。”

在這種情況下，價格便宜，口感和風(fēng)味更具特色的含乳飲料、乳酸菌飲料開始迅速占領(lǐng)低線城市或廣大農(nóng)村市場。數(shù)據(jù)顯示，2013年我國含乳飲料和植物蛋白飲料制造行業(yè)銷售收入為895.22億元，同比增長19.54%；利潤總額125.42億元，同比增長24.52%。

“解決‘倒奶’問題首先要解決國內(nèi)乳制品企業(yè)高原料庫存的問題，而消化庫存的最好方法就是加快終端的銷量。”一位乳企負責(zé)人向記者表示。

記者在北京市各大超市走訪發(fā)現(xiàn)，三元、現(xiàn)代牧業(yè)、完達山等乳企的降價促銷力度頗大。“乳制品春節(jié)銷售旺季馬上要來了，乳品企業(yè)肯定要抓住這一機會做促銷，不過這種促銷行為還是以試探市場為主，短期內(nèi)不會有實質(zhì)降價”。

盡管乳企已經(jīng)開始賣力吆喝，但市場似乎“喝奶”熱情不高。“就像食用油一樣，沒有消費者會因為便宜實惠而購買欲陡增，或是全家從不喝奶變?yōu)橥蝗粣酆饶獭?rdquo;業(yè)內(nèi)人士預(yù)測，在產(chǎn)能過剩情況下，價格戰(zhàn)或仍將持續(xù)一段時間，最好的方法還是通過推出中低端新產(chǎn)品的方式來擴大消費。