乳制品消費是一個跌至谷底又浴火重生的行業(yè),又是一個爭議不斷麻煩不止的行業(yè),而我們?nèi)钥春闷湮磥淼陌l(fā)展前景,原因有三,一是國際低價原料奶長期穩(wěn)定的供應(yīng),眾多國家紛紛將中國看成其未來最大的目標(biāo)市場;二是我國人口紅利還將長期存在,這個紅利既包括存量消費能力的釋放,也包括增量消費能力的拉動;三是乳制品消費市場并沒有被逼到絕路,從行業(yè)的并購整合到品類的升級優(yōu)化,龍頭公司都具備持續(xù)而強(qiáng)大的競爭優(yōu)勢。

發(fā)達(dá)國家將長期提供廉價原料奶。由于地域、人口、技術(shù)管理等因素的差異,發(fā)達(dá)國家向發(fā)展中國家出口原料奶的格局將維持長期不變。全球經(jīng)濟(jì)的疲軟難以形成有效的需求拉動,而供應(yīng)量的穩(wěn)定提升將壓制原料奶長期維持在低位水平。

國內(nèi)乳業(yè)的最大利好因素仍然來自人口。我們梳理了美國和日本乳業(yè)消費市場的發(fā)展歷程,發(fā)現(xiàn)人口因素是推動或者制約乳業(yè)發(fā)展的最關(guān)鍵因素。我國一方面受益于人均消費潛力特別是鄉(xiāng)鎮(zhèn)人口消費潛力的逐步釋放,一方面受益于二胎政策的增量消費能力的推動,乳業(yè)長期將維持高速增長。

乳業(yè)發(fā)展需要內(nèi)外兼修。液態(tài)奶在維持常溫奶與巴氏奶穩(wěn)定的消費格局的背景下,結(jié)構(gòu)優(yōu)化和消費升級是市場長期的發(fā)展趨勢,數(shù)量有限的進(jìn)口奶不會形成規(guī)?；瘺_擊,乳業(yè)與外資的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合也削弱了這種沖擊。奶粉特別是嬰幼兒配方奶粉市場的競爭環(huán)境正變得越來越規(guī)范,在重塑消費者信心的階段走國際化道路打造健康品牌的良好口碑是所有行業(yè)參與者的最佳戰(zhàn)略。