8月3日晚間，國(guó)家食藥監(jiān)總局公布了配方注冊(cè)制新政的進(jìn)展，22家企業(yè)的89個(gè)嬰幼兒配方乳粉產(chǎn)品配方的注冊(cè)申請(qǐng)獲批，新政終于落地。首批通過的企業(yè)中貝因美、雅士利、飛鶴、美贊臣成大贏家，搶下超過首批的半數(shù)。而業(yè)內(nèi)認(rèn)為，首批通過的企業(yè)也會(huì)有更多時(shí)間組織安排生產(chǎn)和上市，而隨著注冊(cè)清單陸續(xù)出爐，市場(chǎng)將向已經(jīng)完成注冊(cè)的品牌傾斜，行業(yè)的洗牌將加速。

上游原奶方面，據(jù)乳業(yè)在線消息顯示，進(jìn)入7月份中旬以后，華東、華中、華南地區(qū)繼續(xù)與罕見持續(xù)高溫戰(zhàn)斗，而北方溫度開始回落，總體平均溫度處于較高水平。因此，原奶產(chǎn)量繼續(xù)受到影響，國(guó)產(chǎn)粉的庫(kù)存開始慢慢消化。全脂粉由于持續(xù)高溫，買單在持續(xù)增加，價(jià)格逐漸上行，突破6月下旬低點(diǎn)，平均價(jià)格已經(jīng)上升4%-5%。供應(yīng)方面，今年存欄量減少致使奶產(chǎn)量出現(xiàn)下滑趨勢(shì)，自1月以來已連續(xù)下滑5個(gè)月，5月國(guó)內(nèi)生鮮乳產(chǎn)量160.98萬噸，同比下滑2.38%，年初以來累計(jì)下滑3.34%。今年夏季高溫預(yù)警頻發(fā)，奶牛熱應(yīng)激效應(yīng)或令國(guó)內(nèi)原奶供給將持續(xù)收縮。從國(guó)際上看，據(jù)國(guó)際牧場(chǎng)聯(lián)盟（IFCN）最新數(shù)據(jù)顯示，6月份全球原料奶IFCN價(jià)格指數(shù)為38.40美元/100公斤，環(huán)比上漲6.1%，該價(jià)格高于去年同期59.3%。6月份全球飼料原料IFCN價(jià)格指數(shù)為21.00美元/100公斤，環(huán)比上月下跌1.4%，低于去年同期18.9%。同時(shí)，IFCN在德國(guó)凱爾舉行的第18屆IFCN奶業(yè)大會(huì)上宣布，自2013末年以來的這一輪歷時(shí)4年的全球奶業(yè)危機(jī)正式結(jié)束，奶價(jià)將進(jìn)入平穩(wěn)增長(zhǎng)階段，然而在此期間全球奶業(yè)生產(chǎn)者要為下一個(gè)周期做好準(zhǔn)備。

上游原奶回暖將對(duì)奶粉價(jià)格形成支撐，加上奶粉注冊(cè)制新政將在2018年1月1日后正式執(zhí)行、二孩政策放開，奶粉供求關(guān)系有望逐步扭轉(zhuǎn)，奶業(yè)上市公司有望走出低谷。

（原標(biāo)題：嬰幼兒奶粉配方注冊(cè)新政終落地 概念股或迎發(fā)展機(jī)遇）